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盈拓少数股股东否决电盈出售交易

 
2006年11月30日16:47

 
新加坡上市企业盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)的少数股股东周四否决了总额91.6亿港元的股权收购提议,拒绝出售所持的电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科) 22.7%股权。

  在新加坡举行的特别股东大会上,盈科(亚洲)拓展76.3%的少数股股东投票反对上述交易。

就在一周前,曾支持该股权出售交易的盈科(亚洲)拓展主席李泽楷(Richard Li)观点也出现了很大转变,他表示如果该交易被否决,他将感到十分高兴。

此次欲收购电讯盈科股权的是香港金融家梁伯韬(Francis Leung)牵头的一个财团。该财团包括西班牙电信巨头Telefonica S.A. (TEF)和李泽楷之父李嘉诚名下的两只慈善基金。

按照该财团提出的91.6亿港元的报价计算,针对电讯盈科的每股收购报价为6港元,高于后者周三的收盘价5.05港元。

鉴于李嘉诚参与了这桩收购交易,新加坡交易所不允许李泽楷在是否出售电讯盈科股权的问题上投票。这样一来,盈科(亚洲)拓展能否出售电讯盈科股权完全取决于少数股股东。

分析师表示,少数股股东否决出售股权可能导致电讯盈科股价下跌。

野村国际(香港)有限公司(Nomura International (Hong Kong) Limited)的电信分析师何景行(Kelvin Ho)表示,电讯盈科股票复牌后可能跌至5港元下方,因为有关该公司派发特别股息的希望现在已化为泡影。

梁伯韬在股东大会投票结束后表示,他尊重少数股股东所作的决定。他在声明中称,科拓展少数股股东所作的决定意味着电讯盈科控股股权出售计划已告终止。

梁伯韬在声明中称,盈科(亚洲)拓展的少数股权股东可能因近期的媒体报导感到困扰,并拒绝了这一收购提议,尽管该交易具有合理性,且将带来无可比拟的好处。

 

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李泽楷计划保留电讯盈科大股东身份

 
2006年12月01日08:23
 
 
香港固定电话运营商电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科)主席李泽楷(Richard Li)周四表示,计划继续保留电讯盈科大股东的身份,并将继续与中国网络通信集团公司(China Network Communications Group, 简称:中国网通集团)合作以谋求公司之进一步发展。

李泽楷在一份声明中表示,他对电讯盈科的责任感始终没有动摇;他相信电讯盈科的业务基础是非常扎实的,前景也很鼓舞人心,他打算继续保留该公司大股东的身份。

李泽楷持股75%的新加坡上市公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.,)的少数股股东周四否决了向一个财团出售电讯盈科控股股权的交易。随后李泽楷便发表了上述评论。李泽楷的父亲、富豪李嘉诚也是上述财团的成员。具有中国政府背景的中国网通集团为电讯盈科第二大股东,持股比例为20%。

由于股权出售交易未能成功,李泽楷依然掌控已获得付费电视业务牌照的电讯盈科,同时他还拥有近期接手的香港中文报纸《信报》的控制权。香港立法会议员刘慧卿(Emily Lau)周四称,李泽楷的这种资产组合可能违反了跨媒体拥有权法规。刘慧卿称,香港立法会的一个委员会将开会调查李泽楷在媒体的控股情况。

电讯盈科在另一则公告中表示,李泽楷仍将担任该公司主席。该公司表示,各董事相信,公司将继续在李泽楷的带领下,实施业务创新战略,发掘市场商机。

李泽楷此前曾表示支持盈科(亚洲)拓展出售电讯盈科股权,称这是他在当前条件下所能为电讯盈科股东谋求的最佳利益。

在其父涉及交易一事被公之于众后,李泽楷对该交易的态度发生了转变。

电讯盈科还表示,盈科(亚洲)拓展已经证实,并没有和任何第三方就可能出售电讯盈科股权的交易进行讨论。电讯盈科补充道,该公司目前没有就可能出售核心电信及媒体相关资产事宜进行商谈。

 

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李泽楷态度反复 电盈股权命运未卜

 
2006年11月29日17:13
 
 
投资者们常说收购容易退出难。李泽楷(Richard Li)对这一点恐怕比任何人都更有体会。

  李泽楷的新加坡上市公司的股东们将于周四进行投票,对他在今年7月以约12亿美元向由香港金融家梁伯韬(Francis Leung)牵头的财团出售所持香港电信公司电讯盈科(PCCW Ltd.) 23%股份的交易进行表决。在达成另一笔更大交易的努力失败后,他与原花旗集团(Citigroup Inc.)的银行家梁伯韬达成了上述交易。

具有讽刺意味的是,身为电讯盈科董事长的李泽楷现在又表示,他希望股东投票否决这笔交易。在梁伯韬本月早些时候揭晓财团成员时,李泽楷的父亲李嘉诚(Li Ka-shing)运营的两个慈善基金也在其中。这触动了李泽楷的神经,众所周知他一直希望成为一个独立于他父亲的人。现年77岁的李嘉诚是具有传奇色彩的商界人物。

在过去一周中,香港当地数家报纸引用李泽楷的话报导称,他对现在的结果非常不满意,如果股东投票否决了这笔交易,他会很高兴。他的公司因此不得不向两地的证交所发布声明称,李泽楷的言论并不是为了左右投票的结果。

从李泽楷一波三折地退出对电讯盈科的投资来看,这种言论完全是正常的。他的这些行动更象是一系列错误的商业决策及政治失误,而非一个交易老手流畅的决策。随着事情的不断发展,李泽楷的步调一步步背离了电讯盈科的重要股东、中国国有企业中国网通(China Network Communications Group Corp.)的意愿,并且这种做法为他的家族在中国大陆的发展带来很多不确定因素。而大陆市场对他父亲李嘉诚的企业发展至关重要。

李泽楷在1993年崭露头角,当时26岁的他把自己于1990年创立的亚洲卫星电视公司星空传媒(Star TV)以约9亿美元的价格卖给了鲁珀特•梅铎(Rupert Murdoch, 又译:鲁珀特•默多克)的新闻集团(News Corp.)。这笔交易为他、以及他的父亲,带来了丰厚的利润。

之后,李泽楷在2000年作出了另一个大手笔。他创立仅10个月的互联网初创企业在竞购主导香港电话市场的电信公司的较量中战胜了新加坡电信(Singapore Telecommunications Ltd.)。这笔价值280亿美元的交易是当时亚洲最大的收购交易,李泽楷也因此在达成交易方面赢得了几乎可与他父亲相媲美的声誉。

但是当李泽楷取得这家公司的所有权时,恰是互联网泡沫破灭之际。他发现收购的公司并不是一个如日中天、可以带来并购题材的企业,它身负巨额债务,并且还面临着管制解除后涌来的大量竞争对手。

李泽楷也看到中国大陆市场对电讯盈科未来的发展十分关键。但是,据知情人士透露,他一直受限于收购公司时向中国政府所作的一个承诺:他不会把这家总部设在香港的公司出售给外国投资者。在中国,外商控股被政府视为战略资产的企业一直都充满了争议。

因此,李泽楷试图说服北京允许电讯盈科在以下三个发展方向中选择一个:在中国大陆市场扩张、由中国电信公司之一出面进行收购或者出售给外国投资者。

李泽楷在10月说,要么在中国大陆扩展、要么和另一个公司合并、要么就离开。这是他的想法,他也是这样说的。

在2004 年,李泽楷开始与中国网通进行协商。电讯盈科希望能够向这家中国大陆固定电话运营商出售50%的股份。经过几个月的谈判后,中国网通决定斥资10亿美元购买电讯盈科20%的股份,这也使它成为该公司排在李泽楷后的第二大股东。这种做法是为了使电讯盈科获得进入中国大陆市场更广阔的途径,同时使中国网通充分利用电讯盈科的某些专业技术,特别是在宽带付费电视服务方面。

但是,电讯盈科与中国网通结盟并没有使这家香港企业迅速摆脱困境,而且李泽楷仍然蠢蠢欲动,希望抽出投资。

美国私人资本运营公司Texas Pacific Group有意收购电讯盈科的新加坡上市母公司的公众股东所持的股份,这笔交易可以使Texas Pacific Group旗下的TPG-Newbridge成为电讯盈科的第三大股东,并为TPG-Newbridge日后提高控股比例打下基础,也为李泽楷脱身提供了出路。

这个交易一经提出就吸引了众多私人资本运营团体的兴趣。他们大多手握重金,在亚洲寻找交易机会。今年3月底,李泽楷获得了一个重大的脱身机会。他与澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)的企业融资部(亚洲区)主管Andrew Low进行了会面。之后,Andrew Low在4月3日发给李泽楷的一封电子邮件中写道,他想以相当于电讯盈科利息、税项、折旧、摊销前收益(Ebitda) 7-7.5倍的价格全面收购这家电信企业。按照2005年的收益计算,这笔交易的价格约为65亿美元。

双方都意识到中国网通可能会从政治角度提出反对意见。在4月9日的电子邮件中,Andrew Low说,麦格理银行已经仔细研究了“各种政治问题”,并且更加有信心“如果以适当及协调的方法来应对的话,就可以相对顺利地达成交易。”《华尔街日报》 (The Wall Street Journal)浏览了4月3日及9日的电子邮件。

在两个月后,麦格理银行提出收购电讯盈科的电信及媒体资产要约时,这一切没有如愿发生。在电讯盈科召开讨论麦格理银行要约的董事会上,据与会知情人士透露,中国网通董事长、电讯盈科董事之一张春江对这笔交易表示反对。第二天,在TPG-Newbridge提交了竞购要约后,中国网通发表声明反对这两个收购提议,它还表示电讯盈科应该“由香港人民拥有和管理。”

张春江在7月曾表示,当然我们的第一反应是不希望电讯盈科目前的资产状况发生变化。如果李泽楷希望离开电讯盈科,那么应该由对电讯盈科感兴趣的其他香港人士来接替。只要是另一个香港人,我们当然可以讨论这个问题。

李泽楷的父亲李嘉诚显然对李泽楷处理外资买家收购提议的方式感到不满。

据知情人士透露,李嘉诚认为李泽楷的做法无异于给中国政府一记耳光。另一位了解情况的人士说,李嘉诚及李泽楷父子二人一段时间甚至互不交谈。电讯盈科的新加坡母公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd., PCRD)在9月21日提交给新加坡证交所的一份声明中表示,在达成最后交易的谈判期间,父子二人没有直接沟通。

最终,深受李嘉诚信任的香港金融家梁伯韬出面挽救了这个局面。

在李泽楷位于香港市中心花旗银行大厦(Citibank Tower)的办公室中,梁伯韬同意以11.8亿美元收购李泽楷手中的电讯盈科股份。这也正是周四PCRD股东将要投票表决的交易。如果他们投票否决了这笔交易,李泽楷将继续掌控电讯盈科,这也会使他们与中国网通的关系变得紧张。

“我确实很尊重我父亲在中国大陆开展业务的意愿,而且对我来说,这个市场也很重要,”李泽楷说。“但是我有一个必须考虑的职责义务--忠于电讯盈科股东的利益。”

Kate Linebaugh

 

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李泽楷出售电盈股份即将尘埃落定

 
2006年11月27日15:49
 
 
电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科)董事长李泽楷(Richard Li)在这家香港首屈一指的固定电话公司的未来命运将于周四见分晓。在过去的半年中,香港各界对电讯盈科的这个“传奇”故事谈论不休,如今这个故事的结局终于要浮出水面。

  今年夏天,李泽楷准备将电讯盈科的核心资产以70多亿美元的价格出售给外国私人资本运营公司的努力以失败告终,因为电讯盈科的第二大股东中国网通集团 (China Network Communications Group)坚持认为公司应掌握在香港人的手中。这为电讯盈科带来了另一宗交易:香港金融家梁伯韬(Francis Leung)同意出资11.8亿美元收购李泽楷手中所持电讯盈科的股份。李泽楷正在通过他控股的一家新加坡上市公司出售他所持电讯盈科23%的股份。

周四,新加坡上市公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd., PCRD)的股东将投票决定这笔交易的命运。

这笔交易从一开始就充满了争议。当上周李泽楷对香港报纸表示他希望股东否决这笔交易时,它也变得更加复杂。李泽楷作出此番言论,是因为在梁伯韬于本月早些时候宣布他的联合投资者中除了西班牙的Telefonica SA,还包括由亚洲最精明的投资者之一、李泽楷的父亲李嘉诚(Li Ka-shing)运营的两个慈善基金会。李泽楷对此感到十分厌烦,他一直想努力摆脱父亲的影响,独立运营企业。

李泽楷在电讯盈科所持股份正是PCRD的重要资产。他持有PCRD 75%的股份。上周五,如外界所料,PCRD的少数股东投票否决了另一个相关的收购提议。

当与梁伯韬于7月达成交易的时候,考虑到李泽楷在PCRD的控股权,外界认为这个交易肯定会获得通过。但是当李泽楷的父亲也参与此交易的消息传出后,根据新加坡的法律,新加坡证交所禁止李泽楷对此次股权出售进行投票。

上周李泽楷说,如果股东否决这个收购要约,他愿意继续留在电讯盈科。而且似乎有些股东想让他留下来。上周五在新加坡举行会议后,股东爱德华•盖伊(Edward Gay)以及James Wong说,他们相信李泽楷会尽全力领导公司发展,相信电讯盈科的股份仍然值得持有。

另一位股东Lui Chee Meng也表示:“我们为什么要出售电讯盈科?它是我们王冠上的明珠。”

现在股东们需要评估的是电讯盈科的股份能否吸引来更高的出价,超过梁伯韬的每股6港元(77美分)。电讯盈科上周五收于每股5.18港元。

但是一些股东想更详细地了解出售交易完成后公司将如何分配所得收入。股东Y.S. Kok说,PCRD已经就收入流向何方作了概述性的说明,但是股东们对PCRD将如何利用所得,以及他们是否会从中受益等问题仍然没有把握。

PCRD称,所得收入将用于偿还债务、未来投资、收购等,还有可能作为营运资金、或者分配给股东等。董事总经理彭德雅(Peter Allen)在上周五会议结束后接受记者采访时没有详细阐述收入的用途。

公司聘请的向少数股东提供建议的独立财务顾问公司Genesis Capital支持这笔出售交易。

如果股东拒绝了这个要约,且李泽楷继续留在这家香港电话公司的话,其与第二大股东中国网通的关系将有可能变得紧张。李泽楷在6月与澳大利亚麦格理银行 (Macquarie Bank Ltd.)及总部设在美国的Texas Pacific Group就出售电讯盈科核心资产进行商讨的时候,便开始与中国网通不和。中国网通支持梁伯韬的收购。Telefonica持有这家中国电话运营商5%的股份。

Kate Linebaugh / Vladimir Guevarra

 

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PCCW Chairman Awaits Fate

 
2006年11月27日15:49
 
 
CHAIRMAN RICHARD LI'S future at PCCW Ltd., Hong Kong's dominant fixed-line telephone company, will be decided Thursday, in the finale of a saga that has kept this city talking for half a year.

Over the summer, a deal attempted by Mr. Li -- son of Hong Kong billionaire Li Ka-shing -- to sell the core assets of PCCW to foreign private-equity investors for more than $7 billion fell apart when PCCW's second-biggest shareholder, China Network Communications Group, insisted the company remain in the hands of Hong Kong people. That led to a deal in which Hong Kong financier Francis Leung agreed to buy Mr. Li's holdings in the phone company for $1.18 billion. Mr. Li is selling a 23% stake in PCCW through a Singapore-listed company he controls.

A shareholder vote Thursday will seal the fate of this deal.

Controversial from the outset, the deal became even more so last week when Mr. Li told a Hong Kong newspaper he hoped shareholders would reject the transaction. Mr. Li made his remarks because when Mr. Leung announced his co-investors in the deal earlier this month, they turned out to include a pair of charitable foundations run by his father, in addition to Telefonica SA of Spain. This irked Mr. Li, who has struggled to be seen as independent from his father, well-known as one of Asia's savviest deal makers.

Mr. Li's stake in PCCW is the primary asset of Pacific Century Regional Developments Ltd., a Singapore-listed holding company. He owns 75% of PCRD, as the company is known. On Friday, PCRD's minority shareholders rejected another, unviable buyout offer, as expected.

When the deal with Mr. Leung was struck in July, it was all but certain that it would pass, given Mr. Li's control of PCRD. But after it emerged that Mr. Li's father had some involvement in the transaction, Singapore's stock exchange barred Mr. Li from voting his shares, in accordance with local regulations.

Mr. Li last week said he would gladly remain at PCCW if shareholders rejected the offer -- and it seems some of the shareholders want him to stay. After Friday's meeting in Singapore, shareholders Edward Gay and James Wong said they believed Mr. Li would do his best leading the company and that there was still value in retaining the PCCW stake.

'Why should we sell PCCW? It's our crown jewel,' added another shareholder, Lui Chee Meng.

What the shareholders need to evaluate is whether the stake could fetch a higher price than the HK$6 (77 U.S. cents) a share that Mr. Leung agreed to pay. PCCW shares closed at HK$5.18 apiece Friday.

But some holders want more-specific information on how the proceeds would be used should the sale succeed. PCRD 'has given some general statements on where the proceeds will go, but we're not very sure what they will do with it or whether we'll benefit from it,' said shareholder Y.S. Kok.

The company has said the proceeds would be used for debt payments, future investments, acquisition opportunities, working capital and a possible distribution to shareholders. Managing Director Peter Allen didn't elaborate on the anticipated use of the proceeds when he spoke to reporters after the meeting Friday.

Genesis Capital, the independent financial adviser appointed to advise minority shareholders of PCRD on the proposal being voted on Thursday, has backed the sale.

If shareholders reject the offer and Mr. Li stays at the Hong Kong phone operator, that could create a tense situation with China Netcom, as PCCW's second-largest shareholder is known. Mr. Li fell out of favor with China Netcom in June, when he opened discussions to sell the company's main assets to Australia's Macquarie Bank Ltd. or U.S.-based Texas Pacific Group -- the deal that was to fetch the $7 billion sum. China Netcom has backed Mr. Leung's offer. Telefonica owns a 5% stake in the Chinese phone operator.

Kate Linebaugh / Vladimir Guevarra

 

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李泽楷出售电讯盈科再遇阻力

 
2006年11月01日12:06
 
电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科)主席李泽楷(Richard Li)退出该公司的努力遇到了阻碍:新加坡证交所要求他放弃对这起11.8亿美元出售交易的投票权,原因之一是这笔交易与其父亲李嘉诚有关联。

 
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李嘉诚设基金助其子脱身电盈
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今年7月份,李泽楷同意将所持电讯盈科23%的股份以每股6港元(77美分)的价格出售给梁伯韬(Francis Leung)。持有电讯盈科这部分股权的新加坡控股公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)的股东需要批准此项交易。由于李泽楷不能投票,盈科(亚洲)拓展的少数股东有机会否决该交易。

不过,梁伯韬的报价比电讯盈科周二4.77港元的收盘价高出很多,也让股东有了批准此项交易的动力。盈科(亚洲)拓展的股东将在11月底前对这项交易投票表决。

盈科(亚洲)拓展在声明中称,新加坡证交所要求李泽楷及其关联方放弃对此项交易的投票,因为没有“保证证明相关人士不会牵涉出售事宜”。盈科(亚洲)拓展称,相关方包括李泽楷及其盈科拓展集团(Pacific Century Group)旗下公司,以及李嘉诚。

盈科(亚洲)拓展称,除此之外,新加坡证交所还要求聘请独立财务顾问对少数股东提供咨询。

盈科(亚洲)拓展上个月披露,李嘉诚为梁伯韬的收购提供了初期融资,这增加了他成为最终投资者集团成员的可能性。当时,与李嘉诚打过数十年交道的梁伯韬没有排除这种可能性。记者未能联系到李嘉诚的代表对此置评。

根据同李泽楷的交易条款,梁伯韬可在两年内逐步付清全部收购款,并有几个月的时间组织一个投资者财团支持他的收购。梁伯韬说,他计划不久后公布合作的投资者,但他拒绝透露更多情况,理由是最终的细节尚未完成。梁伯韬称,准备在盈科(亚洲)拓展股东开会前宣布详细情况。他对新加坡证交所的决定不予置评。

这是李泽楷在退出6年前大张旗鼓购买的电讯盈科的过程中所面临的最新障碍。6月份时,两家投资者集团以70亿美元左右的价格竞购电讯盈科的电信和媒体资产,这使李泽楷成为人们关注的中心。

不过,主要股东──国有中国网络通信集团公司(China Network Communications Group, 简称:中国网通集团)明确表示,将拒绝来自TPG-Newbridge和澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)的竞购,希望这家电话公司仍由香港投资者所控制。此后,梁伯韬决定加入其中,收购李泽楷的股份。

Kate Linebaugh

 

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PCCW Chairman's Exit May Face Obstacle From Singapore Market

 
2006年11月01日12:06
 
 
In a potential obstacle to Chairman Richard Li's exit from PCCW Ltd., Singapore's stock exchange is blocking Mr. Li from voting on the $1.18 billion sale and his father, Hong Kong billionaire Li Ka-shing, is part of the reason why.

In July, Mr. Li agreed to sell his 23% stake in PCCW, Hong Kong's dominant phone company, to Francis Leung for HK$6 (77 U.S. cents) a share. Shareholders of the Singapore holding company that holds the PCCW stake still need to approve the deal. With Mr. Li unable to vote, minority shareholders of the Singapore holding company have a chance to reject the offer.

Still, Mr. Leung's offer price offers a substantial premium over the Hong Kong closing price Tuesday of HK$4.77 a share, giving shareholders an incentive to approve the sale. The company's shareholders will meet to vote on the deal before the end of November.

The Singapore holding company Pacific Century Regional Developments Ltd. said in a statement that the Singapore stock exchange requires Mr. Li and his associates to abstain from voting on the sale because it hasn't received 'assurance that relevant parties will not be involved in the sale.' The 'relevant parties' include Mr. Li and his Pacific Century Group of companies, as well as Li Ka-Shing, PCRD said.

In addition, the Singapore exchange requires that an independent financial adviser be hired to advise the minority investors, PCRD said.

Last month, PCRD disclosed that the elder Mr. Li had provided initial financing for Mr. Leung's offer, raising the possibility that the father might end up with a role in the final group of investors. At the time, Mr. Leung, a banker who has done deals with Li Ka-shing for decades, wouldn't rule out that possibility. Representatives for the elder Mr. Li weren't available for comment.

Under the terms of his deal with Richard Li, Mr. Leung has two years to make full payment for his shares and several months to assemble a consortium of investors to back his offer. Mr. Leung says he plans to reveal his co-investors soon, though he declined to provide any details because the final details aren't complete. He says he aims to announce the details prior to the meeting of the PCRD shareholders. He declined to comment on the Singapore stock exchange's ruling.

Tuesday's development is the latest twist in Mr. Li's muddled withdrawal from the telecommunications company he bought with fanfare six years ago. In June, he was at the center of a bidding war between two investors competing to buy the company's telecom and media assets for about $7 billion.

However, state-run China Network Communications Corp., a major stakeholder, made it clear it would reject two competing bids from TPG-Newbridge and Australia's Macquarie Bank Ltd. and wanted the phone company to remain in the hands of Hong Kong investors. Mr. Leung then stepped in with his offer to buy out Mr. Li's stake.

Kate Linebaugh

 

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李泽楷力图排除出售电盈的程序障碍

 
2006年09月27日08:35
 
 
香港大亨李泽楷(Richard Li)采取又一项行动,通过安排一项交易,使美国私人资本运营公司TPG-Newbridge退出竞购一家新加坡控股公司股权的行列,此举使他朝着出售其在固定电话运营商电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科)的控股权又迈进了一步。

 
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李嘉诚设基金助其子脱身电盈
电盈控股权或落入香港金融家之手
 
新加坡上市公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)周二晚间在一份声明中表示,李泽楷掌控的Pacific Century Group (Cayman Islands) Ltd.向TPG支付了一定金额(具体数字不详),目的是修改TPG 5月份向盈科(亚洲)拓展发出的收购25%股权提议的条款。

李泽楷透过一家控股公司持有盈科(亚洲)拓展有限公司75%的股权,而盈科(亚洲)拓展持有电讯盈科约23%的股权。

周二宣布的上述交易旨在令TPG退出对盈科(亚洲)拓展股权的竞购,如此盈科(亚洲)拓展方能推进其就出售所持电讯盈科股权一事进行投票,这部分股权将以91.6亿港元出售给一个由香港银行家梁伯韬牵头的财团。

TPG提出以每股0.305新加坡元的价格收购盈科(亚洲)拓展股权,但据知情人士透露,如果梁伯韬以每股6港元收购电讯盈科股权,盈科(亚洲)拓展的每股价值将约为0.47新元。

正如李泽楷方面预计的一样,股东投票支持TPG出价的可能性不大,但李泽楷希望股东投票反对TPG的出价,如此方能就盈科(亚洲)拓展出售电讯盈科股权一事进行投票。

若没有周二的这桩交易,TPG的收购出价将于本周六失效,从而导致李泽楷在出售电讯盈科控股股权上面临的程序问题复杂化。

倘若股东投票支持TPG的收购提议,不是TPG,而是盈科拓展集团(Pacific Century Group Holdings Ltd.)需要买下其他股东的股票,从而导致盈科(亚洲)拓展私有化。

梁伯韬于7月份宣布了收购李泽楷在电讯盈科中所持控股股权的计划,此前中国方面明确表态将抵制两家海外财团对电讯盈科核心电信和媒体业务的收购。这两家财团为Texas Pacific Group旗下子公司TPG-Newbridge和澳大利亚的麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)。

TPG-Newbridge的一名发言人周二晚间没有立即回复道琼斯的电话。

Dirk Beveridge / Nisha Gopalan

 

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李嘉诚加入电盈股权收购谈判

 
2006年11月08日11:12
 
 
知情人士透露,亿万富翁李嘉诚和西班牙电信巨头Telefonica SA已就加盟一财团收购香港电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科) 23%股权进行了洽谈。

 
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李泽楷力图排除出售电盈的程序障碍
李嘉诚设基金助其子脱身电盈
 
该知情人士指出,李嘉诚正考虑透过旗下一家慈善基金--李嘉诚基金会(Li Ka Shing Foundation)进行这次投资。拟出售电讯盈科股权的正是李嘉诚之子李泽楷(Richard Li)。

Telefonica 持有中国网通集团(香港)有限公司(China Netcom Group Corp. (Hong Kong) Ltd., 简称:中国网通) 5%的股权,后者的母公司中国网络通信集团公司(China Network Communications Group, 简称:中国网通集团)则持有电讯盈科20%的股权。

知情人士称,有关上述财团的细节预计本周将予以公布。最终交易还没有达成,不排除谈判破裂的可能。

Telefonica发言人Miguel Angel Garzon表示,按照公司的章程,Telefonica从不就传言发表评论。不过他承认,Telefonica正试图加强与中国网通的联系,其中一个途径就是持有电讯盈科小部分股权。

李嘉诚的一位发言人拒绝发表评论。

香港报纸《明报》此前报导了李嘉诚和Telefonica可能参与收购电讯盈科股权的消息。

在李泽楷欲作价70亿美元将电讯盈科的通信和媒体资产出售给两家私人资本运营公司未果后,李嘉诚开始介入了进来。李泽楷的售股行为遭到了反对外资掌控上述资产的中国网通集团的强烈抵制,最终使得李泽楷放弃了这笔交易。他后来决定将电讯盈科的23%股权作价11.8亿美元出售给长期为其父亲李嘉诚担任金融顾问的梁伯韬(Francis Leung)。

今年7月传出梁伯韬决定收购这批股权的消息,香港一时间盛传李嘉诚为梁伯韬的收购提供了资金支持、为李泽楷的抽身而退助了一臂之力。当时,有关各方均拒绝对此置评,并对各种传闻不予理会。直到今年9月,外界才获悉李嘉诚为梁伯韬提供了首付款。现在看来,先前的传闻并非空穴来风。

根据收购协议的条款,梁伯韬可在两年内交齐所有款项,并有数月准备时间来寻找其他投资者以组建收购财团。梁伯韬可以分期付款,下一笔款项的支付日期为今年12月份。

这笔交易仍有待持有电讯盈科这部分股份的新加坡控股公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)的股东们批准,但李嘉诚的介入促使新加坡监管机构剥夺了李泽楷在股东大会上的表决权。这就意味着在投票过程中少数股股东有机会否决这笔交易。

不过,梁伯韬的出价每股6港元(77美分)较电讯盈科周二的收盘价高出不少,这可能会诱使股东们批准这笔交易。盈科拓展将在11月底之前召开股东大会对这笔交易进行投票表决。新加坡证交所已要求盈科拓展聘请一家独立的金融顾问公司来为少数股股东提供建议。

李泽楷于2000年年初收购了电讯盈科,希望把该公司打造成为一家互动式传媒巨头。但互联网泡沫的破灭导致李泽楷的梦想化为了泡影,而电讯盈科则背上了沉重的负债,成长前景也非常渺茫。

虽然壮志未酬,但李泽楷却成功地将电讯盈科引入了高科技服务领域,如推出了通过香港的宽带网络提供视频等业务。通过把电视及数据和语音服务打包销售,电讯盈科从去年年中起止住了固话这个核心业务在过去10年中市场份额节节下降的势头。目前,电讯盈科约70%的收入仍来自固话业务。

Kate Linebaugh

 

电盈股份买家浮出水面

 
2006年11月13日13:12
 
 
西班牙电信企业Telefonica SA及香港亿万富翁李嘉诚(Li Ka-shing)旗下的两个慈善基金将收购电讯盈科(PCCW Ltd., 简称:电盈) 20%的股份。它们来自电盈董事长、李嘉诚之子李泽楷(Richard Li)计划出售的接近23%的电盈股份。

 
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今年7月,金融家梁伯韬(Francis Leung)表示将通过一个财团收购李泽楷欲出售的22.7%电盈股份。当时外界猜测,李嘉诚将在这笔交易中扮演某种“角色”。周日宣布的交易消息证实了外界的猜测。

李嘉诚的两个基金将加入收购财团,并收购12%的电讯盈科股份。Telefonica将收购8%的股份,并进一步巩固其与电盈最大的股东中国网络通信集团 (China Network Communications Ltd.)的关系,以期得以分享电盈在交互式网络电视方面的技术。

梁伯韬 7月份宣布计划以91.6亿港元(合11.8亿美元)收购电盈股份,但他当时未透露他背后的收购财团有哪些成员。当时,外界普遍猜测李嘉诚是梁伯韬此次收购计划的支持者之一,他要帮助李泽楷尽快脱手所持股份。梁伯韬在周日的声明中表示,他将收购其余2.7%的电盈股份,并计划通过自有资金、银行融资及来自李嘉诚的一笔借款来筹措资金。

梁伯韬是从电盈的控股公司、在新加坡上市的盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd., 简称:盈科拓展)手中收购电盈上述控股股份的。李泽楷通过另一家控股公司拥有盈科拓展75%的股份。目前,电盈股权交易的成败掌握在盈科拓展少数股股东的手中,李泽楷若想顺利出售所持股份,必须得到这些股东的批准。

李嘉诚旗下的两家慈善基金李嘉诚基金会(Li Ka-shing Foundation Ltd.)及李嘉诚(加拿大)基金会(Li Ka-shing (Canada) Foundation)将分别收购电讯盈科10%和2%的股份。李嘉诚基金会称,这12%的股份将作为长期投资而持有,并且李嘉诚将捐出40.4亿港元支持此次收购。

此前,李泽楷计划将电盈的电信及媒体资产以约70亿美元的价格出售给两家股权投资公司,但最终未能如愿,主要原因是其大陆合作伙伴中国网通集团反对将这些资产出售给外国企业,李泽楷因此不得不放弃。之后,他同意将电讯盈科22.7%的股份卖给梁伯韬。

Telefonica 早已是中国网通集团的合作伙伴,它持有后者旗下的中国网通集团(香港)有限公司(China Netcom Group Corp. (Hong Kong) Ltd.) 5%的股份。Telefonica国际通信业务负责人米格尔•加尔松(Miguel Garzon)说,Telefonica想通过收购电盈的股份来“加强与中国网通集团的关系。”

Telefonica与中国网通加强联盟的一个好处是,它有权按市场价格将所持电盈股份转换成中国网通集团(香港)的股份。Telefonica在一份声明中表示,它收购电盈部分股份的举动与公司此前宣布的将所持中国网通集团(香港)的股份增至9.9%的计划一致。

中国网通及Telefonica将把他们所持的所有电盈股份都转移至一个为特定投资目的而组建的合资公司,该公司将成为电盈唯一的大股东,其持股比例将达到 27.9%。根据这几家公司发表的声明,中国网通、Telefonica及电盈将签订一个非约束性谅解备忘录:它们将在媒体及电信业务方面共同发展一个战略联盟,其业务领域包括交互式网络电视以及全球批发服务等。

电讯盈科目前在通过固定电话线传输付费电视节目等交互式网络电视领域处于领先地位。通过这个新的三方联盟,Telefonica及中国网通将从电讯盈科的交互式网络电视技术中获益,特别是三家公司都希望占据中国市场。 Telefonica尤其对进军中国移动电话市场十分感兴趣,与中国网通的伙伴关系将有助于它在这方面的发展。

出售电盈股份的交易将受到香港立法机构的审查。香港立委刘慧卿(Emily Lau)上周说,立法会将在本月召开会议讨论李泽楷出售电盈控股股份是否有违规的问题。她说,讨论的主要话题将集中在少数股股东的利益在这笔交易中是否得到了保护,以及这笔交易是否违反了香港有关竞争及交叉持股方面的法规。

据梁伯韬周日发表的声明,香港证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission of Hong Kong)已经裁定,没有充分证据显示交易各方有合谋行为。有了这样一个裁决,这笔交易应较容易进一步推进。

Ernest Kong

 

  本文网址:
http://chinese.wsj.com/gb/20061113/bch131229.asp
  The Wall Street Journal  

 

 
 


Buyers Emerge For PCCW Stake

 
2006年11月13日13:12
 
 
Spain's Telefonica SA and a pair of charitable foundations run by billionaire businessman Li Ka-shing will buy most of a 23% stake in PCCW Ltd. that Mr. Li's son, PCCW Chairman Richard Li, is selling.

The deal, announced yesterday, confirms speculation that Li Ka-Shing would play a role in the deal after Francis Leung, Li Ka-shing's longtime financier, emerged in July as buyer of the son's 22.7% controlling stake in the Hong Kong fixed-line operator, through a consortium of investors.

Li Ka-shing's foundations will join the consortium and buy a 12% stake. The Spanish telecommunications company will purchase an 8% stake and solidify its relationship with PCCW's biggest shareholder, China Network Communications Ltd., gaining access to PCCW's know-how in Internet-protocol TV.

In July, Mr. Leung said he planned to buy the stake in PCCW for HK$9.16 billion (US$1.18 billion), but at the time he hadn't named the members of the consortium backing him in the deal. Speculation was rife that Li Ka-shing was one of his backers, having stepped in to help his son unload his stake. Mr. Leung said in a statement yesterday that he will acquire the remaining 2.7% stake in PCCW and expects to finance the acquisition through a combination of his resources, bank financing and a loan from Li Ka-shing.

Mr. Leung is buying the controlling stake in PCCW from its Singapore-listed holding company, Pacific Century Regional Developments Ltd. Richard Li owns 75% of PCRD through another holding company. The fate of the PCCW share sale now rests with minority shareholders of PCRD, whose approval for the sale is required.

The charitable foundations, Li Ka Shing Foundation Ltd. and Li Ka Shing (Canada) Foundation, are buying stakes of 10% and 2% in PCCW, respectively. Li Ka Shing Foundation said the 12% stake will be held as a long-term investment and that Li Ka-shing will make a donation of HK$4.04 billion to finance the acquisition.

Li Ka-shing's involvement comes after his son failed to sell the company's telecommunications and media assets to two private-equity firms for about US$7 billion. Richard Li faced resistance from his Chinese partner, state-run China Network Communications, which objected to foreign ownership of the assets, and he eventually had to abandon the deal. Instead, he agreed to sell a 22.7% interest in PCCW to Mr. Leung.

Telefonica is already a partner with China Network Communications, which owns about 19.9% of PCCW, through a 5% holding in its unit China Netcom Group Corp. (Hong Kong) Ltd. Under the deal, Telefonica wants 'to strengthen the alliance with China Netcom Group,' Miguel Garzon, director of international communications for Telefonica, said.

One benefit to Telefonica of a strengthened alliance would be the right to swap its shares in PCCW for shares in China Netcom Group based on the market price. The deal 'is consistent with previous announcements of Telefonica to increase shareholdings in CNC (HK) (China Netcom Group) up to 9.9%,' Telefonica said in a statement.

China Netcom and Telefonica will transfer all of their interest in PCCW into a special-purpose vehicle, which will become the single largest shareholder in PCCW, with about a 27.9% stake. China Netcom, Telefonica and PCCW have signed a nonbinding memorandum of understanding to develop a strategic alliance in media and telecommunication businesses, including Internet-protocol television and international wholesale services, according to statements from the companies.

PCCW is a leader in Internet-protocol TV, which involves the delivery of pay TV through a landline phone connection. Through this new three-way strategic alliance, Telefonica and China Netcom might benefit from PCCW's knowledge of IPTV, especially as all three gun for the Chinese market. Telefonica in particular is also eager to get into the China cellphone-service market, and the strengthened partnership with China Netcom could help.

The sale of PCCW will come under scrutiny by lawmakers. Hong Kong legislator Emily Lau said last week that local lawmakers would meet this month to discuss possible irregularities in Richard Li's sale of his controlling stake. She said the main areas of discussion would be whether minority shareholders' interests are protected in the transaction and if the deal complies with Hong Kong's competition and cross-ownership laws.

According to a statement released by Mr. Leung yesterday, the Securities and Futures Commission of Hong Kong has ruled that there isn't sufficient evidence to show that the parties involved in the deal are acting in concert. Such a ruling would make it easier for the deal to proceed.

Ernest Kong

 

  本文网址:
http://chinese.wsj.com/gb/20061113/bch131229.asp
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李嘉诚设基金助其子脱身电盈

 
2006年09月22日10:26
 
 
李嘉诚就是李嘉诚啊。

电讯盈科(PCCW Ltd.)董事长李泽楷(Richard Li)近期为从电盈脱身可谓颇费周折,而据该公司透露,李泽楷的父亲、香港亿万富翁李嘉诚(Li Ka-shing)为收购方提供了先期的5亿港元资金。

李嘉诚的代表说,虽然李嘉诚在这笔交易中并无经济利益,但他有可能加入一个为支持这笔交易而组成的投资团队。

如果李嘉诚加入这样一个团队,那么,根据新加坡交易所的规定,李泽楷将不得参加电盈母公司(在新加坡上市)股东就是否批准该交易举行的投票。而如果这样,少数股股东(控制电盈母公司25%股权)将有机会推翻交易计划,不过一些分析师估计他们不大可能这么做。

李泽楷急欲脱身的电讯盈科是他6年前在全球电讯热中高调购入的资产。李泽楷当初的梦想是藉此打造一个互动式媒体巨摩。但随着互联网泡沫的破灭,电讯盈科只能作为一家公用事业公司来运营,公司背上了沉重的债务负担,增长前景黯淡。

今年六月,澳大利亚的麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)和美国股权投资公司Texas Pacific Group出价70亿美元左右收购电讯盈科,但电盈的大陆合作方竭力反对,计划只得告吹。后来李泽楷同意将其在电盈的23%股份卖给梁伯韬 (Francis Leung),此人是李嘉诚几十年来的财务顾问,深得李嘉诚的信任。

这笔报价91.6亿港元的交易7月份在香港披露后,人们就猜测李嘉诚为梁伯韬的收购提供了资金支持,自然也帮助了其子的顺利退出。当时,有关各方对外界的质疑一概回避,对各种传言也未予理会。

不过,电讯盈科及其母公司周四在给新加坡交易所和香港交易所的声明中证实,李泽楷之父的确参与了交易。这一声明有可能导致香港立法会就此举行听证。

立法会议员刘慧卿(Emily Lau)指出,这种做法对香港作为国际金融中心的声誉真地没什么好处。她说,人们希望看到可信和透明,但在这件事上这些似乎丧失不见了。

电盈及其母公司透露,梁伯韬为李嘉诚筹划了一家基金,李嘉诚则许可梁伯韬从该基金借款5亿港元。李嘉诚的代表说,李批准了梁的临时贷款。这笔钱用于支付签约保证金。十天后,梁还回了贷款。据提交给交易所的声明说,李嘉诚在电盈交易中没有经济利益。

根据新加坡交易所的规定,直系亲属被视为“关联方”,而梁伯韬起初并没有披露李嘉诚涉及交易。7月18日,电盈母公司盈科(亚洲)拓展(Pacific Century Regional Development Ltd.)在提交给交易所的声明中说,李泽楷的关联方在交易中无任何利益。此后梁伯韬说,他觉得有必要作进一步澄清,并公布交易的财务安排细节。梁伯韬说:这个情况我没有告知李泽楷或盈科(亚洲)拓展,因为这只是一个暂时的安排,而且是我个人的融资安排。

梁伯韬说,对于他为完成交易组建的投资团队所包括的各方,他已作了充分披露。根据交易条款,梁伯韬可分期支付收购款,下一次付款期应在十二月份。他表示,将在股东投票前公布投资团队的组成。

新加坡一个小股东维权团体呼吁李泽楷考虑到其父较早前参与了交易而不要参加投票,即使交易所允许他投票。

新加坡投资者协会(Securities Investors Association (Singapore))主席戴维•杰拉德(David Gerald)说,这里存在密切的关联关系,这会让少数股股东感到有点不舒服。

但一些分析师认为,即使李泽楷不参加投票,交易也将照常推进。野村国际(Nomura International)的何景行(Kelvin Ho)说,交易将使盈科(亚洲)拓展的每股有形净资产增加到0.47新元,远高于该股周四0.35新元的收盘价。梁伯韬对电盈的收购出价是每股6港元,该股周四在香港小幅下挫,收于4.83港元。

Kate Linebaugh

 

  本文网址:
http://chinese.wsj.com/gb/20060922/bch103303.asp

 

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http://chinese.wsj.com/gb/20061108/bch112010.asp
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香港立法会本月定夺电讯盈科事宜

 
2006年11月09日09:19
 
 
香港议员刘慧卿(Emily Lau)周三称,香港立法会(Legislative Council)本月将召开会议,讨论李泽楷(Richard Li)在出售电讯盈科有限公司(PCCW Ltd.,)控股股权时是否存在违规操作。

 
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刘慧卿还担任香港立法会财务委员会(Finance Committee)主席。刘慧卿称,立法会将于11月23日召开会议讨论电讯盈科股权出售一事。刘慧卿称,立法委员将主要讨论少数股东的利益是否在该交易中得到了保护,以及该交易是否符合香港有关竞争及交叉持股的法规。

香港政府周三表示无意介入李泽楷向梁伯韬(Francis Leung)出售电讯盈科23%股权的事宜。

电讯盈科主席李泽楷7月份已同意向梁伯韬出售上述股份;在此前,由于遭到电讯盈科中国大陆合作伙伴中国网络通信集团公司(China Network Communications Group)的反对,李泽楷既未能将这家香港固网运营商的资产售给美国私人资本运营公司TPG Newbridge,也未能将其售予澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.,)。

梁伯韬将从电讯盈科在新加坡上市的控股公司盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.,)手中购得电讯盈科的控股股份。李泽楷持有盈科(亚洲)拓展75%的股份。目前,电讯盈科股票出售交易的命运将取决于盈科(亚洲)拓展的少数股东,因为售股交易须得到他们的批准。

梁伯韬尚未透露收购电讯盈科股份的财团成员身份,但一位与该交易相关的人士表示,一家由李嘉诚管理的慈善基金以及西班牙电信巨头Telefonica SA已在进行商谈,欲加入该财团,这推动电讯盈科的股价周三上涨6.9%,至5.12港元。

在香港立法会周三召开的会议上,刘慧卿就政府是否会调整其展开收购交易调查的标准提出质疑。通常达到30%的股权收购才需要对该交易进行调查。而此次电讯盈科的股权交易将令一个上市公司的股东发生实质性的变化。

香港财经事务及库务局局长马时亨(Frederick Ma)表示,30%的界限同英国、中国大陆及新加坡等若干地区的司法规定相一致。

马时亨还称,香港证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission)及香港交易所并不知晓新加坡上市规定中要求披露收购资金的条款。刘慧卿希望知道香港是否将要求梁伯韬披露此次收购资金的来源。

刘慧卿还指出,北京方面拒绝外资持股电讯盈科,并质疑政府是否曾促成TPG Newbridge及麦格理银行收购电讯盈科的计划夭折。

马时亨表示,法律并不禁止境外公司控股本地通信公司。一般来说,行政部门不会干涉商业组织的商业活动。

刘慧卿则称,政府对此事的回应不够,有必要进行进一步调查。她表示,将邀请香港交易所及香港证监会成员参加小组会议。

香港交易所拒绝对此发表评论,而记者也未能立即联系到香港证监会就此置评。

 

  本文网址:
http://chinese.wsj.com/gb/20061109/bch074401.asp

 

李嘉诚将收购电盈12%的股权

 
2006年11月11日08:50
 
 
知情人士表示,作为香港金融家梁伯韬(Francis Leung)牵头财团收购香港固定线路运营商电讯盈科(PCCW Ltd.) 23%股权交易的一部分,香港亿万富翁李嘉诚计划收购电讯盈科12%的股权。

 
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上述电讯盈科23%的股权是李嘉诚之子李泽楷(Richard Li)将出售给梁伯韬的。李嘉诚名下设有三家慈善基金,其中一家设在香港,另外两家设在海外。一位知情人士表示,上述12%的股权将以李嘉诚名下两家慈善基金的名义收购。

另外一位知情人士表示,西班牙电讯巨头Telefonica SA也加入了梁伯韬的财团,该公司计划收购电讯盈科8%的股权。

李嘉诚的发言人拒绝就此置评,暂时无法联系到Telefonica就此发表评论。

Telefonica 持有香港上市公司中国网通集团(香港)有限公司(China Netcom Group Corp. (Hong Kong), 简称:中国网通) 5%的股权,而后者的母公司国有中国网络通信集团公司(China Network Communications Group, 简称:中国网通集团)持有电讯盈科20%的股权。

李泽楷曾在6月份与两家外资企业磋商过以约70亿美元出售电讯盈科旗下电讯及媒体资产的事宜,这两家外资企业分别是澳大利亚的麦格理银行(Macquarie Bank Ltd., MBL.AU)和美国私人资本运营基金Texas Pacific Group。

但由于中央政府担心这样会使电讯盈科落入外资手中,该计划遭到中国网通集团的坚决反对,最后无果而终。

随后,李泽楷于7月份同意将其在电讯盈科持有的23%股权作价91.6亿港元出售给梁伯韬,后者长期为李泽楷之父李嘉诚担任金融顾问。

梁伯韬当时表示,他将在11月底前披露支持他进行这项收购的财团成员身份。外界一直盛传李嘉诚就是这笔交易的幕后推手之一。

电讯盈科的股权出售交易还面临着香港立法会(Legislative Council)的审查。议员刘慧卿(Emily Lau)周二表示,香港立法会本月将召开会议,讨论李泽楷在出售电讯盈科控股股权时是否存在违规操作。她称,议员们将主要讨论少数股权股东的利益是否在该交易中得到了保护,以及该交易是否符合香港有关竞争及交叉持股的法规。

香港证券及期货事务监察委员会(Securities & Futures Commission, 简称:香港证监会)发言人陈志强(CK Chan)周五表示,香港证监会对此案不予置评。不过他补充道,当个人收购一家上市公司不到或接近30%的股权时,证监会按照惯例会进行质询,以确定是否有他人与此人组成财团联合收购股权,导致合计持股比例达到或超过30%。

根据香港有关监管条例,若个人或单个财团收购一家上市公司30%或以上的股权,那么这个人或财团就有义务对该公司进行全面收购。

Nisha Gopalan / Kate Linebaugh

 

  本文网址:
http://chinese.wsj.com/gb/20061110/bch193033.asp

 

盈拓少数股东反对出售电盈股权

 
2006年11月25日09:31
 
 
盈科(亚洲)拓展有限公司(Pacific Century Regional Developments Ltd.)一些少数股东周五表示,他们或将拒绝以91.6亿港元的价格出售公司所持有的电讯盈科有限公司(PCCW Ltd., 简称:电讯盈科)22.7%的股权。电讯盈科是香港主要的固定电话运营商。

  一位拒绝透露姓名的分析人士表示,鉴于盈科(亚洲)拓展有限公司独立顾问已同意了该收购提议,少数股东的反对将使下周的股权出售投票表决结果具有高度的不确定性。

他指出,说不定收购提议将无法通过。

周五少数股东投票否决了盈科(亚洲)拓展有限公司主席李泽楷(Richard Li)提出的另外一项提议,即以每股0.305新加坡元的价格全盘收购该公司。

会后接受采访的少数股东大多表示,出售电讯盈科股权的提案他们也不同意,部分原因是股权出售成功后对如何使用出售所得资金的信息尚不完整。

金融家梁伯韬(Francis Leung)牵头的财团提出的收购提案将于下周四付诸表决,持有盈科(亚洲)拓展有限公司75%股份并身兼电讯盈科主席的李泽楷将被禁止参与投票。

盈科(亚洲)拓展有限公司股东Y.S. Kok表示,公司提供了一些有关股权出售所得用途的一般性信息,但股东们还是不清除具体用途,也不知道是否有利于股东。

盈科(亚洲)拓展有限公司曾表示,股权出售所得将用于偿还债务、进行未来投资、寻找收购机会、充实公司营运资本并可能派发股息给股东。

盈科(亚洲)拓展有限公司董事总经理Peter Allen在周五会议结束后向记者讲话时,并未具体说明股权出售所得的去向。

除Kok以外,股东Lui Chee Meng也于周五表示,反对出售电信盈科股权。

Lui表示,不明白为何要出售电信盈科股权,电信盈科就像是(盈科拓展)皇冠上的明珠。

他表示,91.6亿港元的出价和先前外国的私人资本运营公司为了收购电信盈科旗下的电信和媒体资产所提出的500亿港元的出价相比是非常之低的。外国私人资本运营公司的收购计划以失败告终。

李泽楷今年夏天表示,有意退出电信盈科,6月份,澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank Ltd.)和总部位于美国的Texas Pacific Group分别提出了收购电信盈科资产的请求。

7月份,李泽楷终止了于上述两方的谈判,因为持有电信盈科20%股份的中国网络通信集团公司(China Network Communications Group, 简称:中国网通集团)对此加以反对。

中国网通集团为中国政府控制下的公司,接受国务院国有资产监督管理委员会(State-Owned Assets Supervision and Administration Commission)的管理。

Lui表示,他期待一个好于现有收购条件的报价出现。

91.6亿港元的出价折合电信盈科每股价格为6港元,较公司周四5.09港元的收盘价格高18%。

受命为盈科(亚洲)拓展提供有关电讯盈科股权出售项目独立财务咨询的Genesis Capital支持出售决定。

但股东Edward Gay和James Wong仍然表示,电讯盈科的价值不止于此,并称相信李泽楷能够全力以赴的领导好公司。

与此说法不太相符合的是,李泽楷在电讯盈科问题上的动机是一个谜团。

李泽楷曾经表达了出售电讯盈科的意愿,但后来发现他的父亲,香港富豪李嘉诚已插手这次收购交易,于是变得有些后悔。

梁伯韬上周透露,他的财团中包括西班牙电信巨头Telefonica S.A.和李嘉诚旗下的两个基金会。

长期以来一直希望脱离其父阴影的李泽楷周二表示,如果盈科(亚洲)拓展少数股东否决梁伯韬财团提出的收购提议,他将会非常高兴。

Vladimir Guevarra

 

  本文网址:
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